Investice
Alfa
Nadvýnos fondu oproti benchmarku — hodnota pridana správcem.
Jednoduché vysvětlení
Alfa měří, o kolik fond prekonava (kladna alfa) nebo zaostava (zaporna alfa) za svym benchmarkem po zohledneni rizika. Kladna alfa znamená, že správce pridava hodnotu. Většína aktivních fondu má dlouhodobě zapornou alfu.
Praktický příklad
Fond vydělá 14 % při beta 1,0 a benchmark 12 %. Alfa = 2 % — správce pridal 2 procentni body hodnoty nad benchmark.
Proč je to důležité
Alfa je dulezita pro hodnoceni, zda má smysl platít vyšší poplatky za aktivne rizeny fond.
Související pojmy
Další z kategorie Investice
Diverzifikace
Rozložení investice do více aktiv za účelem snížení rizika.
InvesticeAkcie
Podíl na vlastnictví firmy, který lze obchodovat na burze.
InvesticeDluhopis
Cenný papír, kterým půjčujete peníze státu nebo firmě výměnou za úrok.
InvesticeInvestiční horizont
Doba, po kterou plánujete držet investici, než ji budete potřebovat.
Investice